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有大起大落也有跌跌不休兔年理财赚钱真难

2018-01-11 17:14:56

有大起大落也有跌跌不休 兔年理财赚钱真难

核心提示 再过3天就迎来2012年,回首即将过去的2011年理财市场:股市、基金很凄惨;金价虽然大涨,但波幅加大,一些参与放大交易的投资者出现爆仓;相反,银行理财、国债等凭着稳健收益的特点受到投资者追捧。  股市:十个股民九个亏  盘点:沪指10年一轮回,眼下又回到了2001年2200点的区域。截至昨日,上证综指今年的跌幅达22.85%。“今年约有90%股民出现不同程度的亏损,只要一直在市场上做基本都亏。”新时代证券福州营业部投资顾问刘经理称,大盘指数因有银行等指标股撑着,跌幅仅两成,但其他个股跌幅较大。据了解,A股下跌除了与信贷收紧、房地产调控等因素有关外,也与股市融资“抽血”有关。今年IPO与再融资总融资额已近7000亿元。  近日四川发布“2011股民投资收益调查”。数据显示,今年共有82.5%的股民炒股出现了亏损,7.5%的股民盈利。其中41.38%的股民亏损幅度在30%至50%,28.08%的投资者亏损幅度更是达到了50%以上。  另据统计显示,截至2011年12月22日,A股总市值较年初锐减50837.79亿元,A股流通市值锐减28866.94亿元。深沪两市A股有效账户共计1.37亿个,如果按每个人开设沪市和深市两个账户计算,至少有6860万人参与股市。如果把流通市值的2.89万亿平摊至每个人,平均每人亏损4.2万元。  展望:近日由金融界站主办的“招商证券20年关注财富愿望系列巡讲”在榕举办,国内知名财经博主刘铮认为,眼下离进场时间仍相距甚远,在中期多头没有来临之前,投资者仍应以场外观望为主。招商证券福州营业部总经理助理范祖洪认为,目前市场跌破2300点后出现加速赶底走势,成交量萎缩。虽然沪指技术上反弹机会很大,但投资者信心短期内难扭转,指数弱势寻底之路依然漫长。  私募操盘手张先生更为悲观,他认为明年股市仍将“抽血”大于“输血”,上证指数将跌破2000点,跌幅将达5%至20%。他认为,从资金面看,今年初A股流通市值为19万亿余元,新增贷款量约为7万亿余元;眼下流通市值为16.3万亿元,明年新增贷款量约为7.5万亿元至8万亿元,因此从资金面看,明年股市资金压力很大。  另从多空力量看,公募基金力量大大削弱,眼下市值不足2万亿元,占流通市值13%左右,2008年股市低位时公募基金市值占流通市值40%左右。相反,空头力量仍强大,包括新股融资未减缓、大小非解禁套现、民间利息依然很高、监管部门打击内幕交易庄家闻风退出、国际流出等。这些空方力量“抽血”效应明显。  张先生说,目前A股市盈率虽与历史底部相近,但鉴于上市公司明年业绩下滑,届时市盈率又会显得较高。此外,货币政策放松步伐不会很快,政策放松空间不大,因而明年股市整体机会不大。  打新:年化收益率降至8.7%  盘点:受股市震荡下跌影响,今年打新收益率也下降。国海证券福州营业部投资顾问郭大勇测算后表示,今年打新年平均收益率为8.73%,较2010年的11.34%下降明显。主要原因是二级市场较为低迷,新股上市溢价率明显下降,上半年新股上市屡屡破发,4月份、5月份甚至出现负收益。下半年因打新资金退潮和一级发行市场回归理性,使得打新收益率明显回升,但在9月份和12月份,新股上市破发又时有发生。展望:郭大勇表示,尽管新股破发时有出现,打新收益率逐年回落,但打新仍不失为稳健理财的选择之一。多数机构认为明年股市二级市场以震荡为主,表现或略好于今年,明年打新年化收益率可望维持在8%左右。  基金:股基债基首次“双输”  盘点:今年偏股基金和债券基金历史上次同时出现年度亏损。从天天基金查询发现,年初截至12月26日,同类248只股票型基金平均亏损24.88%,149只混合型基金平均亏损21.21%。国海证券郭大勇表示,成立一年以上的债券基金(剔除分级基金和杠杆基金)约108只,实现正收益的仅25只,净值增长的达5.53%;实现负收益的达83只,净值亏损的达11.94%,平均净值亏损4.89%。  今年基金中一个亮点就是货币基金。据WIND数据统计,截至12月19日,目前所有货币基金平均复权单位净值增长率为3.43%,5只货币基金今年内净值增长率超过4%,平均7天年化收益率在4%以上。  展望:郭大勇表示,股票型基金投资者今年浮亏者众,这再次提醒基民应依据不同的风险偏好,构建一个合适的基金组合,可通过基金定投和长期投资策略分散风险。民生银行福州分行财富管理部陈经理表示,明年股市大起大落仍可能比较常见,开放式基金难以操作,激进投资者可关注杠杆封闭式基金。[1][2]下一页黄金:波动加大 不再稳赚不赔  盘点:受北非与中东局势动荡、欧债危机等影响,今年国际金价大涨,去年底每盎司1420.8美元,到了今年8月23日历史性突破1900美元关口,9月6日冲至1920.35美元。今年前八个月国际金价涨幅超过35%。不过9月国际金价进入震荡调整期,金价大幅回落,目前徘徊在1600美元左右。经测算,前10年金价平均年涨幅约24%。但在今年,相比年初的1420美元,年内涨幅仅12.67%。  高赛尔贵金属分析师王宗欣认为,美国AAA信用评级被下调成为此轮金价大跌的导火索,欧美债务危机不断恶化令银行等金融机构放贷能力减弱,市场流动性不足,各类风险资产与货币遭到大量抛售,黄金也未能避免。黄金白银今年波动幅度加大,单日暴涨暴跌行情屡见不鲜,因此一些炒金散户出现亏损,一些机构投资者和资金量较大的投资者,反而在暴跌行情中赚了不少。  展望:中国银行资金业务部张经理表示,明年季度黄金将维持在1600美元至1700美元之间,长期走势还要看全球经济表现、欧债危机如何解决等,金价具体走势要等明年第二季度或第三季度才能明朗。王宗欣认为,目前金价并未完全结束下跌走势

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,投资者须谨防明年一季度的二次探底行情。在全球经济面未出现好转的情况下,白银难以再度回到今年年初的价格。若商品类市场无法改变颓势,明年一季度白银投资应以逢高抛空为主。  外汇:美元走出W型 人民币波幅加大  盘点:受欧债危机等因素影响,今年外汇市场震荡加剧。去年底美元指数为78.965,昨日为79.8,总体仅小幅上涨1%。不过今年美元指数呈W型走势:今年前4个月震荡下跌;5月份至8月份区间震荡;9月以来在欧债危机发酵下开始上涨。  除了美元走势引起关注外,11月30日以来,外汇市场上人民币兑美元即期汇率连续多天出现跌停,使得人民币贬值预期升温。在榕银行人士认为,人民币兑美元即期汇率跌停并不意味着市民用人民币兑换美元要多花钱。因为本月以来人民币兑美元的官方中间价仍然呈升值趋势。  展望:中行张经理表示,近期美国发布的经济数据显示美国经济出现复苏迹象,欧债危机短期内难解决,同时新兴经济体经济发展速度减缓,资金回流美国,导致美元指数震荡走高。他认为明年季度美元对其他非美货币将持续走强。民生银行陈经理也认为,美元未来3至6个月内可能继续走强。人民币继续升值的大方向没有改变,但升值幅度将减缓,上下波动将加剧。  银行理财和国债:收益固定受青睐  盘点:由于资本市场低迷,传统稳健的银行理财产品受到投资者追捧。新发行的凭证式国债也往往在发行当日被抢购一空。今年银行理财产品发行进入了快车道,上半年共发行10160只理财产品,接近2010年全年发行数量。由于信贷收紧,银行纷纷在月末发行高收益率超短期理财产品进行揽储。不过下半年1个月期限内的超短期理财产品被监管部门叫停,目前半年期理财产品预期年化收益率为5.5%左右,1年期可达6%左右。展望:中信银行福州乌山支行国际金融理财师吴帮雄表示,未来货币政策有可能出现松动,因此现在可购买半年以上较长期限的理财产品。另外,有的银行理财产品预期年化收益率分为浮动利率和固定利率两种,在加息周期内可选择浮动利率产品,在降息周期内则可选择固定利率产品。本报 杨剑峰 李永华

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